专家：央行数字货币不计息，最终要全面迈向计息的央行加密货币

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央行副行长范一飞近日在金融时报发布文章《关于数字人民币M0定位的政策含义分析》。文章称，数字人民币主要定位于M0，是法定货币的数字化形态。数字人民币不计付利息，具有非盈利性，追求的是社会效益和社会福利最大化。因此，人民银行对数字人民币执行与现金一致的免费策略。央行建立免费的数字人民币价值转移体系和金融基础设施，不向发行层收取兑换流通服务费用，商业银行也不向个人客户收取数字人民币的兑出、兑回服务费。

浙江省区块链技术应用协会智库专家、33复杂美链改全球合伙人孟晓峰表示：央行数字货币就是为了替代现钞，央行要求商业银行发放DC/EP时要缴纳100%准备金，那就相当于去掉了金融机构的“信贷杠杆”，但社会经济又是需要“信贷杠杆”。央行数字货币是基于传统账户的，而且是基于“第三方中介”发放的，自金融和跨境金融不易展开，所以“央行加密货币”是未来发展的重点方向。

央行加密货币发行基于“加密资产价值”，汇兑全部链上完成，并且是去中介化的“分布式账本”。

因为央行加密货币是去掉了金融中介，所以可彻底解决中小企业融资难、融资贵的问题。

1、商业银行定期存款利率(1年期/3年期/5年期)一般在1.75%-4.3%之间。

2、商业银行大额存单年利率(1年期/3年期/5年期)一般在2.1%-4.506%之间。

3、商业银行短期理财(30天/45天/90天)的年利率一般在4.5%左右。

商业银行原本是吸储百姓10%资金向央行缴纳后，可发放100%信贷货币。有了DC/EP，需要缴纳100%准备金，而且不能计息，也就是说未来商业银行没有信贷功能了。

前央行数字货币研究所所长姚前在“2019上海区块链国际周”曾发表过这样一段话：技术上，100%准备金存缴意味着央行数字货币的发行、流通、收回、销毁等全生命周期均要依附于传统账户体系，尤其是跨机构央行数字货币的流通，除了央行数字货币账本更新外，还要处理相应准备金账户间的清结算，这不仅增大中央银行中心系统的压力和复杂性，而且难以实现“账户松耦合”的要求，“自金融”创新不容易展开，跨境支付的想象空间亦大打折扣。相比较，央行加密货币（CBCC）可以让客户真正自主管理自己的货币，而不是托付给第三方，赋予客户自主掌控的能力，也可以越过Swift，开辟跨境支付的全新战场，目前看，应是最热的前沿焦点。。

央行加密货币（CBCC）可以实现真正的“可编程智能金融”，并且能够为其中各个方面引入新方法，从而创建在利基市场比传统金融更有竞争力的协议/服务/产品。

企业资产、业务、数据上链后透明可信，也就不需要金融中介再去做尽责调查了，老百姓可以通过央行加密货币直接给企业融资。

中小企业享受低利率、便捷高效融资的同时，大众也得到了灵活、安全、高利息收益，这才是真正的“普惠金融”。